野村证券在4月3日对中国海外发展相关评级和目标价的调整情况，分析了中国海外发展2024年的财务表现以及野村对其未来盈利和销售盈利能力的预期。
据相关消息，在4月3日这一天，野村证券对中国海外发展的目标价做出了调整。此次调整幅度较小，将目标价下调至12.2港元，不过评级依旧维持在“中性”水平。
野村发布的研究报告显示，中国海外发展在2024年的经营状况呈现出一定的态势。其年收入同比下降了9%，降至1850亿元人民币，这一数据低于市场预期。同时，毛利率也有所收窄，降至17.7%。核心净利润方面，同比下降了4%，达到150亿元人民币，比野村证券原本的预期还要低8%。不过，公司也有积极的一面，资产负债表得到了改善，净杠杆率成功降至29%。
对于中国海外发展未来的盈利情况，野村进行了预测。野村认为，中国海外发展入账毛利率至少在今年内会持续处于低位。不过，该集团房地产销售盈利能力预计在今年之后才会稳定下来。这主要是因为公司未入账销售额具有更高的利润率，有望在后续为盈利带来积极影响。
基于上述情况，野村证券还对中国海外发展的盈利预测做出了调整。将2025年至2026年的盈利预测下调了20%至22%，同时将目标价从12.3港元轻微下调至12.2港元，评级仍维持“中性”。
本文围绕野村证券对中国海外发展目标价的调整展开，介绍了中国海外发展2024年不佳的财务表现，包括收入下降、毛利率收窄和核心净利润降低等情况，但公司资产负债表有所改善。野村预计其入账毛利率短期内低位运行，销售盈利能力后续有望企稳，并下调了未来盈利预测。整体反映了中国海外发展目前面临一定经营压力，但也存在潜在的盈利改善因素。
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